600503:華麗家族擬非公開發行股票收購股份事宜涉及的北京墨烯控股集團股份股東全部權益價值項目評估說明書(之下屬:寧波墨西科技)

　　評估說明共九冊 本冊為更八冊 中廣信評報字[2015]更088號 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 華麗家族股份擬 非公開發行股票收購股份事宜涉及的北京墨烯控股集團 股份股東全部權益價值項目 評估說明書 之下屬：寧波墨西科技 評估機構名稱：廣東中廣信資產評估 委托評估方：華麗家族股份 被評估單位：寧波墨西科技 報告提交日期：二〇一五年四月二十五日 本項目評估說明各分冊明細 評估說明冊 北京墨烯控股集團股份 評估說明更二冊 北京南江墨西新材料 評估說明更三冊 北京南江墨希科技 評估說明更四冊 北京墨烯投資 評估說明更五冊 重慶南江投資 評估說明更六冊 南江投資 評估說明更七冊 重慶墨希科技 評估說明更八冊 寧波墨西科技 評估說明更九冊 寧波墨西新材料 廣東中廣信資產評估 更2頁 目 錄 部分 關于資產評估說明使用范圍的聲明......5 更二部分 關于企業進行資產評估有關事項的說明......6 一、委托方、被評估單位和委托方以外的其他評估報告使用者......6 二、關于經濟行為的說明......15 三、關于評估范圍及對象的說明......15 四、關于評估基準日的說明......20 五、可能影響評估工作的重大事項說明......20 六、資產負債清查情況說明......20 七、資產評估資料......21 更三部分 資產清查核實情況說明......34 一、評估對象和評估范圍的說明......34 二、資產清查核實的內容......35 三、實物資產分布范圍及特點......35 四、企業申報的賬面記錄或者未記錄的無形資產情況......35 五、企業申報的表外資產的類型、數量......37 六、引用其他機構出具的報告結論所涉及的資產類型、數量和賬面金額......37 七、資產清查核實的過程和方法......37 八、影響資產核實的事項及處理方法......38 九、清查核實結論......39 更四部分 資產基礎法評估說明......40 一、流動資產評估技術說明......40 二、可供出售金融資產技術說明......44 三、長期股權投資......46 四、房屋建筑物評估技術說明......47 五、機器設評估技術說明......55 六、在建工程評估技術說明......63 七、無形資產-土地使用權評估技術說明......66 廣東中廣信資產評估 更3頁 八、無形資產-專利資產評估技術說明......82 九、長期待攤費用評估技術說明......129 十、流動負債評估技術說明......130 十一、非流動負債評估技術說明......131 十二、資產基礎法評估結論......132 更五部分 市場法評估技術說明......134 一、評估對象......134 二、市場法應用說明......134 三、市場法的評估假設條件......135 四、評估測算過程......135 五、市場法評估結論......143 更六部分 評估結論及分析......144 一、分散機評估結論......144 二、評估結論有關說明......145 廣東中廣信資產評估 更4頁 部分 關于資產評估說明使用范圍的聲明 本資產評估說明，僅供財產評估主管機關、現行法律規定的相關報告使用者、本次評估目的涉及的相關報告使用者、企業主管部門審查資產評估報告書和監管部門檢查評估機構工作之用，非法律、行政法規規定，材料的全部或部分內容不得提供給其它任何單位和個人，也不得見諸公開媒體；任何未經評估機構和委托方確認的機構或個人不能由于得到評估報告而成為評估報告使用者。 廣東中廣信資產評估 更5頁 更二部分 關于企業進行資產評估有關事項的說明 （此項由委托方和被評估單位填報） 一、委托方、被評估單位和委托方以外的其他評估報告使用者 委托方：華麗家族股份 被評估單位：寧波墨西科技 （一）委托方概況 1、工商注冊情況 企業名稱：華麗家族股份 成立時間：1996年10月18日 注冊號： 登記機關：市工商行政管理局 住所：市黃浦區瞿溪路968弄1號202室 法定代表人：林立新 注冊資本：160229.0萬人民幣 類型：其他股份（上市） 經營范圍：股權投資管理，實業投資，投資咨詢及管理。【依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動】 2、歷史沿革基本情況 華麗家族股份（以下簡稱：）系由原新智科技股份吸收合并華麗家族（集團）后更名而來。 華麗家族（集團）前身為華麗家族房地產開發，由南江企業發展及萬鴻巧、劉雅娟、劉瑋和胡柏君四位自然人共同出資發起設立，成立日期為2000年1月17日。設立時注冊資本為人民幣5,000萬元。2001年8月，萬鴻巧、劉雅娟、劉瑋和胡柏君將所持華麗家族房地產開發股份轉讓給南江企業發展（后更名為：南江（集團））、曾志鋒和 狄自中；2001年12月，曾志鋒和狄自中將所持華麗家族房地產開發股份按原價轉讓給南江衡和生物科技；2003年7月，南江衡和生物科技有 廣東中廣信資產評估 更6頁 限將所持華麗家族房地產開發5%的股權，計價人民幣250萬元轉讓給曾志鋒；其余5%的股權，計價人民幣250萬元轉讓給狄自中；2004年3月，南江（集團）將所持華麗家族房地產開發的全部股權轉讓給王偉林； 2004年5月，華麗家族房地產開發采用貨幣出資、未分配利潤轉增的方式增資20,000萬元，其中王偉林以貨幣資金出資10,498.77萬元，未分配利潤轉增資本 3,751.23萬元，曾志鋒以貨幣資金出資2,041.60萬元，未分配利潤轉增資本208.40萬元，狄自中以貨幣資金出資2,041.60萬元，未分配利潤轉增資本208.40萬元，金鑫以貨幣資金出資1,250萬元，增資后注冊資本達到25,000萬元，王偉林、曾志鋒、狄自中、金鑫的持股比例分別為75%、10%、10%、5%；2004年6月，華麗家族房地產開發有 限變更為華麗家族（集團），股權結構不變；2004年9月以及2006 年3月，王偉林分兩次將其持有的華麗家族（集團）75%的股權，計價 18,750萬元轉讓給南江（集團）；2007年3月，南江（集團）將其所持華麗家族（集團）2%的股權，計價500萬元轉讓給陳志堅。 轉讓完成后，注冊資本不變，仍為25,000萬元，股東為南江（集團）及曾志鋒、狄自中、金鑫、陳志堅等四位自然人。 2008年3月26日，中國證券監督管理委員會批復核準重大資產重組的申請，新智科技股份（原殼，下稱：新智科技）向南江(集團)(華麗家族的控股股東，下稱：南江集團)及其一致行動人曾志鋒、狄自中、金鑫、陳志堅發 行合計不超過40,335萬股人民幣普通股(占發行后總股本的76.48%)購買南江集團及上 述四人的相關資產；中國證監會對南江集團及上述四人根據有關規定公告的《收購報告書》全文無異議，并同意豁免其因定向發行股份購買資產導致持股數量達到 40,335萬股而應履行的要約收購義務。2008年5月12日，新智科技在中國證券登記結算分辦理完成了新增股份吸收合并華麗家族的股權登記相關事宜。本次重大資產出售暨以新增股份吸收合并完成后，原華麗家族（集團）法人資格注銷，新智科技作為法律上的合并方依法存續，新智科技原總股本11,000萬元，吸收合并華麗家族（集團）后，增加股本40,335萬元；6月19日新智科技 更名為華麗家族股份，證券代碼600503保持不變。2008年7月股權分置改革方案實施完成，流通股股東每持有10股流通股獲得3.5股的轉增股份，共計以資本公積轉增股份1,萬股，總股本變更為52,735萬股。已取得了工商行政管理局核發的注冊號為的《企業法人營業執照》。 廣東中廣信資產評估 更7頁 2011年4月以52,735.00萬股為基數，向全體股東每10股送3.5股，實施后增加18,457.25萬股。 2011年8月以71,192.25萬股為基數，向全體股東每10股送6股，實施后增加42,715.35萬股。 經2014年度非公開發行人民幣普通股（A股）46,321.40萬股實施后，股本總數增加至160,229萬股，注冊資本變更為160,229萬元。 （二）被評估單位： 本項目被評估單位為寧波墨西科技（以下簡稱“寧波墨西科技”）。 1、基本情況 名稱：寧波墨西科技 注冊地址：慈溪市慈東濱海區海豐北路188號 辦公地址：慈溪市慈東濱海區海豐北路188號 注冊號： 類型：有限責任 法定代表人：盧津源 注冊資本：20萬元人民幣 實收資本：20萬元人民幣 成立日期：2012年4月27日 經營范圍：一般經營項目：石墨烯及制品研發、生產、批發和應用技術咨詢服務。 登記機關：慈溪市市場監督管理局 2、企業簡介及歷史沿革： 1）簡介及歷史沿革 寧波墨西科技（以下簡稱“本”）是北京墨烯控股集團旗下子，成立于2012年4月，坐落于寧波市慈東濱海區，占地140畝，注冊資金2.4億元。本專注于石墨烯材料的生產、銷售和應用技術研發，通過引進中國科學院寧波材料技術與工程研究所的石墨烯產業化技術，于2013年底建成了更期年產300噸石墨烯生產線， 旨在成為全球的石墨烯材料供應商和應用技術解決方案提供者。本主要研發力量依托于中國科學院寧波材料技術與工程研究所，擁有石墨烯材料領域的高素質研發團隊和的研發技術，組建了石墨烯制與應用技術研究院，2013年被遴選為浙江省重點企業研究院。 廣東中廣信資產評估 更8頁 本成立伊始就秉承“科技推動夢想,創新引領未來,合作創造共贏”的理念,提倡以客戶需求為導向,技術創新為核心競爭力、質量管理體系為基礎，致力于成為在石墨烯領域具有地位的高技術企業，努力踐行“科技成就夢想，讓石墨烯走進生活”的使命。 本于2012年4月27日由南江（集團）、晳哲投資共同組建設立的有限責任，注冊地址為慈溪市慈東濱海區天敘路1號。寧波墨西科技取得寧波市工商行政管理局慈溪分局頒發的企業法人營業執照，經營期限為20年。注冊 資本為人民幣20,萬元，其中：晳哲投資出資人民幣11,600萬元，占注冊 資本56.86%；南江（集團）出資人民幣8,800萬元,占注冊資本43.14%。 2012年5月3日，本2012年更二次股東會決議：晳哲投資將7.65%股權以人民幣1,560.60萬元轉讓給劉兆平，將3.41%股權以人民幣695.64萬元轉讓給周旭峰，將3.06%股權以人民幣624.24萬元轉讓給唐長林。 2013年2月20日，本2013年次股東會決議：南江（集團）將43.14%股權以人民幣8,800萬元（原出資額）轉讓給南江投資，皙哲投資將42.74%股權以人民幣12,200萬元轉讓給南江投資。 2014年10月20日，本2014年更四次股東決議：本增資3,600萬元，由 中國科學院寧波材料技術與工程研究所以專利技術于2014年12月15日繳納。專利技 術3,600萬元由中聯資產評估集團2014年7月21日出具的中聯評報字[2014] 更630號報告評估，工商變更登記已于2014年12月25日辦理。 法定代表人為盧津源（香港籍），總部注冊地址：浙江省慈溪市慈東濱海區海豐北 路188號，母：南江投資。本終控制方為南江（集團），實際控制人是南江（集團）法定代表人王偉林。 2）榮譽： 浙江省人民政府重點企業研究院； 中國石墨烯產業技術創新戰略聯盟常務理事單位； 寧波市石墨烯產業產學研技術創新聯盟常務理事單位； 寧波涂料行業標準聯盟理事長單位； 寧波市塑料行業協會理事單位； 寧波市涂料與涂裝行業協會更四屆理事會副會長單位； 廣東中廣信資產評估 更9頁 已通過ISO9001國際質量管理體系、ISO國際環境管理體系認證； 10余項產品完成執行標準案； 30余項石墨烯制及應用技術專利； 3）大事記： 2012年4月11日，寧波石墨烯產業化項目簽約； 2012年9月19日，寧波墨西科技奠基； 2012年11月2日，寧波墨西科技工地開工建設； 2013年1月6日，寧波墨西年產200萬平米石墨烯涂層鋁箔投產； 2013年4月10日，石墨烯技術及其應用研討會在中國工程院舉行； 2013年12月20日，寧波墨西科技石墨烯生產線日，徐匡迪院士率中國工程院副院長干勇院士等權威專家與當地黨政領導一行視察寧波墨西科技； 2014年5月28日，寧波市石墨烯技術創新和產業發展中長期規劃暨寧波墨西科技新產品發布會舉行； 2014年8月21日，浙江省委書記夏寶龍調研寧波墨西科技； 2014年9月24日，寧波墨西科技聘請美國AsisBanerjie博士為國際顧問專家（AsisBanerjie博士曾在美國高分子領域多家著名工作，擁有超過30年的高分子領域應用開發以及市場對接經驗）。 2014年10月31日，總后勤部軍需裝研究所施楣梧將軍考察寧波墨西科技； 2014年11月12日，中國兵器裝集團領導考察了寧波墨西科技； 2015年4月1日，路甬祥院士一行考察寧波墨西科技。 4）主要合作伙伴 廣東中廣信資產評估 0頁 5）核心團隊 寧波墨西科技依托與中科院寧波材料所的戰略合作投資關系，并以其研究平臺和研究成果為基礎，組建了寧波墨西科技的研發隊伍，建立了石墨烯應用技術研發中心和實驗室，薈萃了國內外一批具有技術水平的石墨烯研發人才和有豐富產業化實施經驗的生產管理人員組成專業核心團隊。本發展至今擁有職工人數60名，其中技術人員18名，中人員4名，由劉兆平博士領導，并依托中國科學院寧波材料技術與工程研究所在石墨烯材料領域的高素質研發團隊和的研發技術，共建石墨烯制與應用技術研發中心，形成一支具有科技創新能力和工程產業化經驗的石墨烯領域青年專家團隊，對石墨烯生產線的建設和工藝優化，以及石墨烯下游應用技術進行深度研發。 6）項目技術研發帶頭人簡介： 劉兆平，博士，研究員，寧波墨西科技更席科學家、中科院寧波材料所動力鋰電池實驗室主任，中科院“百人計劃”、浙江省“151人才培養工程更二層次”、寧波市“海外高層次人才引進3315計劃”以及寧波市“領軍和拔尖人才培養工程層 廣東中廣信資產評估 1頁 次”入選者。 2004年博士畢業于中國科學技術大學化學系，2004-2008年分別在日本物質·材料研究機構、美國紐約州立大學賓漢頓分校做博士后。2008年，中科院寧波材料技術與工程研究所以中科院“百人計劃”將其引進，從事動力鋰電池材料技術研究。至今在材料、化學和電化學領域的學術期刊上發表SCI論文80余篇，獲他人引用3000余次；申請發明專利100余項，其中PCT專利5項，授權專利20項；實現了磷酸鐵鋰、石墨烯、錳酸鋰等材料技術成果的轉移轉化，形成技術交易額達2.5億元。2012年底，協助合作企業設計建成了年產千噸級磷酸鐵鋰生產線年底，協助合作企業設計建成了年產300噸石墨烯生產線以及年產百噸級高溫型錳酸鋰材料中試生產線。 主持承擔了自然科學基金、中科院重點部署項目、中科院院地合作項目、寧波市科技創新團隊以及企業合作項目等科技項目10余項，負責的“高能量密度動力鋰電池材料技術”項目被列為研究所一三五戰略規劃的三個重大突破之一。劉兆平先后獲寧波市科學技術二等獎、中國科技創業計劃大賽海外人才創業特別獎一等獎、教育部高等學校科學研究成果自然科學一等獎、中國產學研合作創新成果獎、寧波市留學人才獎、杰出青年科技創新人才獎以及“百人計劃”終期評估者。 項目研發核心技術團隊簡表 姓名 性別 年齡 職務／職稱 學歷 畢業院校 專業 項目中分擔任務 研發中心主任/副 周旭峰 男 36 博士 復旦大學 無機化學 研究員 中國科學院福 唐長林 男 34 總經理/副高 博士 建物質結構研 凝聚態物理 究所 更席科學家/研究 中國科學技術 項目研發負責人 劉兆平 男 40 博士 無機化學 員 大學 項目總審 李煒罡 男 40 研發工程師 博士 浙江大學 高分子材料 中科院技 微電子學與 趙守仁 男 37 研發工程師 博士 術物理研究所 固體電子學 德累斯頓工業 范正清 男 38 研發工程師 碩士 高分子化學 大學 中國科學院福 材料物理與 付正偉 男 33 研發工程師 碩士 建物質結構研 化學 究所 徐駿 男 33 研發工程師 碩士 蘇州大學 材料工程 廣東中廣信資產評估 2頁 德國德累斯頓 納米科學技 吳超 男 32 研發工程師 碩士 工業大學 術 趙永勝 男 32 研發工程師 碩士 河北工業大學 應用化學 武漢材料保護 李朝陽 男 42 研發工程師 碩士 材料科學 研究所 張羽 男 34 研發工程師 碩士 電力學院 應用化學 陳鵬 男 31 研發工程師 碩士 新疆大學 應用化學 3、截止評估基準日2014年12月31日，被評估單位股東出資及持股比例如下表： 單位：人民幣萬元 股東名稱 出資方式 出資比例 出資金額 南江投資 貨幣 73.00% 17,519.52 中國科學院寧波材料技 知識產權 15.00% 3,600.00 術與工程研究所 劉兆平 貨幣 6.50% 1,560.60 周旭峰 貨幣 2.90% 695.64 唐長林 貨幣 2.60% 624.24 合計 100.00% 24,000.00 4、集團組織架構圖 北京墨烯控股集團股份 （50000萬元） 南江投資有 重慶南江投資有 北京墨烯投資有 北京南江墨希科 北京南江墨西新 限 限 限 技 材料 （21000萬元） （20000萬元） （1000萬元） （2000萬元） （2000萬元） 73% 75% 寧波墨西科技有 重慶墨希科技有 限 限 （20萬元） （26667萬元） 84% 10% 寧波墨西新材料 承德墨西科技有 限 （1000萬元） （5000萬元） 廣東中廣信資產評估 3頁 5、近年資產、損益狀況 企業近兩年的資產狀況如下表所示： 金額單位：人民幣元 項目名稱 2013年12月31日 2014年12月31日 流動資產 27,561,476.29 46,232,447.81 非流動資產 180,240,111.65 205,899,483.31 資產總計 207,801,587.94 252,131,931.12 流動負債 767,707.66 5,159,066.30 非流動負債 1,433,000.00 負債總計 767,707.66 6,592,066.30 凈資產 207,033,880.28 245,539,864.82 企業近兩年的損益狀況如下表所示： 金額單位：人民幣元 項目 2013年 2014年 營業收入 66,820.48 313,820.48 減：營業成本 0 404,645.68 營業稅金及附加 0 309.97 銷售費用 1,121,669.23 1,658,060.08 管理費用 4,698,043.66 10,717,730.36 財務費用 -550,761.08 -88,918.55 資產減值損失 12,709.14 50.68 加:公允價值變動收益 投資收益 營業利潤 -5,214,840.47 -12,378,057.74 加:營業外收入 9,490,000.00 14,889,500.00 減:營業外支出 19,974.57 5,457.72 利潤總額 4,255,184.96 2,505,984.54 減：所得稅 凈利潤 4,255,184.96 2,505,984.54 廣東中廣信資產評估 4頁 注：上述2013年度以及2014年度的財務數據業經大華會計師事務所（特殊普通合伙）審計，并出具了大華審字[2015]003855號標準無保留意見審計報告。 （三）委托方與被評估單位的關系 本次評估中，委托方華麗家族股份擬收購被評估單位股東的股東北京墨烯控股集團股份股份。 （四）委托方以外的其他評估報告使用者 委托方以外的其他評估報告使用者包括被評估單位、經濟行為相關的當事人以及按照相關規定報送案的相關監管機構。 除法律法規規定的報告使用者外，任何未經評估機構和委托方確認的機構或個人不能由于得到評估報告而成為評估報告使用者。 二、關于經濟行為的說明 本次資產評估是應華麗家族的委托，對寧波墨西科技股東全部權益于評估基準日所表現的市場價值進行評估，為華麗家族擬非公開發行股票收購北京墨烯控股集團股份股東權益事宜提供價值參考。 三、關于評估范圍及對象的說明 （一）評估對象 本次評估的對象為寧波墨西科技股東全部權益。 （二）評估范圍 1、本次評估的范圍是寧波墨西科技的全部資產及負債，包括未在賬面列示的其他無形資產。 大華會計師事務所（特殊普通合伙）對基準日的財務報表進行了審計，審計調整后總資產賬面價值為252,131,931.12元，總負債賬面價值為6,592,066.30元，凈資產賬面價值為245,539,864.82元（母數據）。 評估基準日寧波墨西科技經審計后賬面列示的全部資產及負債詳見下表： 序號 科目名稱 賬面價值 1 一、流動資產合計 46,232,447.81 2 貨幣資金 10,218,593.40 3 應收賬款 8,118.00 4 預付賬款 227,788.00 5 其他應收款 30,265,199.31 6 存貨 3,334,722.98 廣東中廣信資產評估 5頁 7 其他流動資金 2,178,026.12 8 二、非流動資產合計 205,899,483.31 9 可供出售金融資產 5,000,000.00 10 長期股權投資 8,,000.00 11 固定資產 62,191,745.17 12 在建工程 16,071,059.41 13 無形資產 113,981,122.83 14 開發支出 15 長期待攤費用 255,555.90 16 三、資產總計 252,131,931.12 17 四、流動負債合計 5,159,066.30 18 應付賬款 750,644.68 19 預收賬款 11,600.00 20 應付職工薪酬 1,153,495.28 21 應交稅費 235,440.72 22 其它應付款 3,007,885.62 23 五、非流動負債合計 1,433,000.00 24 遞延收益 1,433,000.00 25 六、負債合計 6,592,066.30 26 七、凈資產 245,539,864.82 27 實收資本 240,000,000.00 28 資本公積 29 盈余公積 553,986.48 30 未分配利潤 4,985,878.34 （三）主要資產及負債概況： 1、流動資產 （1）貨幣資金賬面金額為10,218,593.40元，其中銀行存款10,218,593.40元，系企業在銀行開設的銀行賬戶的期末結存余額。 （2）應收賬款賬面原值為8,200.00元，計提壞賬準82.00元，為應收客戶的貨款。 （3）預付賬款賬面金額為227,788.00元，主要為企業新建生產線購置生產設預付家的設采購款。 （4）其他應收款賬面原值30,269,208.53元，計提壞賬準4,009.22元，賬面凈值為30,265,199.31元，主要為應收深圳市新金聯貿易發展的關于墨西工貿的股權轉讓款尾款，共30,000,000.00元，于評估報告出具日前已歸還。 （5）存貨賬面原值3,334,722.98元，計提減值準0.00元，賬面凈值為3,334,722.98 廣東中廣信資產評估 6頁 元，主要為原材料、產成品（庫存商品）以及在產品（自制半成品）。 （6）其他流動資產賬面值2,178,026.12元，主要為待抵扣的增值稅進項稅額。 2、可供出售金融資產 可供出售金額資產賬面值5,000,000.00元，系對承德墨西科技的投資，占其股權比例為10%，不具有控制、共同控制或重大影響。 3、長期股權投資 長期股權投資賬面值8,,000.00元，系對寧波墨西新材料的投資，占其股權比例為84%，具有控制權。 4、固定資產 固定資產包括房屋建筑物、機器設、運輸設、辦公電子設等，共223項，賬面原值64,547,682.21元，累計折舊2,355,937.04元，賬面凈值為62,191,745.17元。 5、在建工程 在建工程賬面價值16,071,059.41元，主要是基準日尚未完工的區綜合樓裝修工程（評估報告出具日綜合樓已投入使用），以及在建更二條生產線、無形資產 無形資產賬面原值116,118,279.00元，累計攤銷2,137,156.17元，賬面凈值113,981,122.83元，為所在區的土地使用權以及股東中科院寧波所投入的1項石墨烯及相關產品研發專有技術，2項石墨烯產業化發明專利及相關技術秘密，4項股東許可寧波墨西科技使用的專利技術（其中2項發明專利，2項實用新型專利）。 7、長期待攤費用 長期待攤費用賬面價值255,555.90元，為寧波辦事處、實驗室等的裝修費用，以及排污費攤銷。 8、流動負債 （1）應付賬款賬面價值為750,644.68元，主要為應付設供應家的尾款。 （2）預收賬款賬面價值為11,600.00元，主要為客戶預付的貨款。 （3）應付職工薪酬賬面價值為1,153,495.28元，為計提當月并于下月發放的職工工資、津貼。 （4）應交稅費賬面價值為235,440.72元，主要為期末應交增值稅。 （5）其他應付款賬面價值為3,007,885.62元，主要應付所在區工程建設施工單位的工程質保金。 廣東中廣信資產評估 7頁 8、非流動負債 （1）遞延收益賬面價值為1,433,000.00元，主要為各個行政部門撥付的關于石墨烯材料的科研項目經費。 9、所有者權益 實收資本240,000,000.00元，盈余公積553,986.48元，未分配利潤4,985,878.34元。 （四）企業申報的賬面記錄或者未記錄的無形資產情況 企業申報賬面記錄的無形資產-土地使用權為1宗位于龍山鎮慈東濱海區慈東工業201203#地塊，工業出讓用地，土地使用權面積為93,937.00平方米。 企業申報賬面記錄的無形資產-其他無形資產為股東投入的1項石墨烯專有技術，2項石墨烯產業化發明專利及相關技術秘密，4項股東許可寧波墨西科技使用的專利技術（其中2項發明專利，2項實用新型專利）。 企業申報賬面未記錄的無形資產包括正在審核中的專利技術、非專利技術等。 截止評估基準日，寧波墨西科技已獲得授權發明專利3項，正在實質性審核階段發明專利14項，正在公開階段的發明專利1項，獲得普通許可的專利4項，均為涉及石墨烯領域的專利技術。 序 專利 專利號/申請 專利授權 無形資產名稱或內容 申請進度 申請日 申請/權利人 號 類別 號 日 CN201010 1 一種石墨烯的制方法 發明 授權 2010-10-18 2014-4-2 寧波墨西科技 514807.9 CN201110 2 一種制石墨烯的方法 發明 授權 2013-4-28 2014-2-26 寧波墨西科技 108756.4 一種云母無機涂料及其 CN201310 3 發明 授權 2013-4-28 2014-7-2 寧波墨西科技 使用方法 156951.3 一種云母和石墨烯共改 CN201310 審中-實 4 性無機涂料及其使用方 發明 2013-4-28 寧波墨西科技 158609.7 審 法 新型石墨烯導熱涂料及 CN201310 審中-實 5 發明 2013-6-21 寧波墨西科技 其制方法 251619.5 審 新型納米金剛石導熱涂 CN201310 審中-實 6 發明 2013-6-21 寧波墨西科技 料及其制方法 251620.8 審 高導熱導電石墨烯薄膜 CN201310 審中-實 7 發明 2013-6-21 寧波墨西科技 及其制工藝 251710.7 審 一種碳納米管無機涂料 CN201310 審中-實 8 發明 2013-4-28 寧波墨西科技 及其使用方法 157626.9 審 9 一種高效吸附有機物的 發明 CN201310 審中-實 2013-9-30 寧波墨西科技 廣東中廣信資產評估 8頁 石墨烯及其再生方法 459208.5 審 一種石墨烯改性的無鉻 CN201310 審中-實 10 發明 2013-11-12 寧波墨西科技 達克羅涂料 557810.2 審 一種石墨烯改性的建筑 CN201310 審中-實 11 發明 2013-11-12 寧波墨西科技 涂料 558178.3 審 一種石墨烯改性的導熱 CN201310 審中-實 12 發明 2013-11-12 寧波墨西科技 薄膜 558179.8 審 一種石墨烯改性的達克 CN201310 審中-實 13 發明 2013-11-12 寧波墨西科技 羅涂料 558176.4 審 一種石墨烯改性的氟樹 CN201310 審中-實 14 發明 2013-11-12 寧波墨西科技 脂涂料 558177.9 審 一種石墨烯無機涂料及 CN201310 審中-實 15 發明 2013-4-16 寧波墨西科技 其使用方法 131419.6 審 石墨烯分散液及制石 CN201410 審中-實 寧波墨西科技、 16 發明 2014-6-20 墨烯材料粉體的方法 277206.9 審 中科院寧波所 一種石墨烯材料粉體及 CN201410 審中-實 寧波墨西科技、 17 發明 2014-6-22 制方法 281688.5 審 中科院寧波所 石墨烯復合粉體材料及 CN201410 審中-公 寧波墨西科技、 18 發明 2014-10-15 其制方法 546061.8 開 中科院寧波所 中國科學院寧波材料技術與工程研究所許可寧波墨西科技的4項專利： 序 專利 專利號/申請 申請 專利授權 無形資產名稱或內容 授權方式 申請/權利人 號 類別 號 進度 日 一種石墨烯的溶液相 CN200910 1 發明 授權 普通實施許可 2011-5-4 中科院寧波所 制方法 099595.X 一種電池漿料的研磨 實用 CN201220 2 授權 普通實施許可 2013-7-3 中科院寧波所 分散裝置及系統 新型 668982.8 石墨烯涂層改性的鋰 CN201110 3 二次電池的電極極片 發明 授權 普通實施許可 2014-3-12 中科院寧波所 123113.7 及其制作方法 實用 CN201320 4 石墨烯散熱膜 授權 普通實施許可 2014-4-9 中科院寧波所 新型 700656.5 （五）企業申報的表外資產的類型、數量： 除上述披露的無形資產外，企業無申報其他表外資產。 （六）引用其他機構出具報告結論所涉及的資產 本次評估不需引用其他機構出具的涉及本次經濟行為目的下的評估報告。 經核實，上述委托評估的資產、負債范圍與經濟行為涉及的資產、負債范圍一致。 廣東中廣信資產評估 9頁 四、關于評估基準日的說明 本項目評估基準日為2014年12月31日。 資產評估是對某一時點的資產狀況提出價值結論，為使評估基準日與評估目的實現日盡量接近，委托方根據實際情況選擇2014年12月31日作為評估基準日。 資產評估中的一切取價標準均為評估基準日有效的價格標準。 五、可能影響評估工作的重大事項說明 無重大事項說明。 六、資產負債清查情況說明 （一）資產及負債的清查內容 寧波墨西科技為配合此次資產評估，于2015年2月3日成立了以總經理為清查主要負責人，各部門、機構負責人為成員的清查小組，對于評估基準日所擁有的資產、債權、債務進行了賬實清理盤點工作，并經匯總后填報資產評估申報明細表。 此次列入清查范圍的資產為截止評估基準日2014年12月31日寧波墨西科技的全部資產及相關負債，待評估賬面記錄的資產、負債賬面金額為：總資產賬面價值為252,131,931.12元，負債賬面價值6,592,066.30元，凈資產賬面價值為245,539,864.82元。 （二）資產及負債的清查方法 對實物性資產和非實物性資產分別采用不同的方法： 1.對照賬、表、卡，清查實物資產，對賬實不符的情況作好記錄，查明原因。 2.對存貨結合會計核算進行一次盤點，對盤盈、盤虧的情況作好記錄。 3.對固定資產一一查實，包括品種、規格、型號、數量等清查明細表、調查表所列各項，以物對賬，以賬查物。 4.對內外部的往來賬做清查核對查實，對大額往來賬進行函證，發現有不符的情況查清問題出在何處，做好記錄；對呆壞賬、無須償付的負債的情況及原因分析做出記錄。 （三）資產及負債的清查過程 于2015年2月3日開始對各類資產、負債進行全面清查，清查工作于2月13日基本完成。資產及負債的清查過程大體分為以下幾個階段： 1.制定計劃 寧波墨西科技和相關當事方十分重視本次資產清查工作。根據清查內容和要求，對本單位的資產清查工作制定具體計劃，列出時間表，落實責任人并提出驗收標準。 廣東中廣信資產評估 更20頁 2.清查方法 和相關當事方統一布署，分散機組織由財務和資產管理部門為更的資產清查領導小組，有財務、營運等部門的專業人員參加，進行全面的資產清查核實工作。 3.填報資產評估申報表 和相關當事方根據全面自查的結果和大華會計師事務所（特殊普通合伙）審計的數據填報申報表。 （四）清查結論 經過清查核實，查清了評估范圍內的資產和負債的情況。 清查情況表明：清查評估明細表和實物情況一致，申報明細表與實際情況吻合；實物資產的清查情況與清查評估明細表相互對應，賬實相符。 七、資產評估資料 委托方及被評估單位已向評估機構提供了以下資料： （一）經濟行為文件 1、簽訂的《評估業務約定書》； （二）被評估單位相關資料 1、被評估單位法人營業執照、組織機構代碼證等工商、稅務資料； 2、章程、驗資報告、近年審計報告、評估報告； 3、總賬、明細賬、科目余額表、記賬憑證； 4、投資協議、無形資產申報資料； 5、生產報表、銷售報表等統計資料； 6、委托方及被評估企業承諾函； 7、其他與評估資產相關的資料。 （三）未來年度盈利預測資料 1、宏觀經濟分析 （1）宏觀經濟概況 2014年，面對復雜多變的國際環境和艱巨繁重的國內發展改革穩定任務，黨中央、國務院堅持穩中求進工作總基調，姥姥把我發展大勢，權利深化改革開放，著力創新宏觀調控，奮力激發市場活力，努力培育創新動力，國民經濟在新常態下保持平穩運行，呈現出增長平穩、結構優化、質量提升、民生改善的良好態勢。初步核算，全年國內生產總值636463億元，按可比價格計算，比上年增長7.4%。分季度看，一季度同比增長 廣東中廣信資產評估 更21頁 7.4%，二季度同比增長7.5%，三季度增長7.3%，四季度增長7.3%。分產業看，產業增加值58332億元，比上年增長4.1%；更二產業增加值271392億元，增長7.3%；更三產業增加值306739億元，增長8.1%。從環比看，四季度國內生產總值增長1.5%。 2009年至2014年國內生產總值及其增長速度如下： 單位：億元 項目 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 國內生產總值 340903 401513 473104 519470 568845 636463 增長率 9.2% 10.4% 9.3% 7.7% 7.7% 7.4% （2）財政和貨幣政策 我國宏觀財政政策的主要目標是保持經濟平穩較快發展、調整經濟結構和管理通脹預期。具體財政和貨幣政策上，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，保持政策連續性和穩定性，增強前瞻性、正對性和靈活性。在財政政策運用上，堅持統籌兼顧，注重綜合平衡。 繼續實施積極的財政政策：更好地發揮積極財政政策在穩增長、調結構、促改革、惠民生中的作用。一是適當增加財政赤字和國債規模。二是結合稅制改革完善結構性減稅政策。三是著力優化財政支出結構。繼續向教育、醫藥衛生、社會保障等民生領域和薄弱環節傾斜，嚴格控制行政經費等一般性支出，勤儉辦一切事業。中央預算內投資主要投向保障性安居工程，農業、水利、城市管網等基礎設施，社會事業等民生工程，節能減排和生態環境等領域。四是繼續加強地方政府性債務管理。妥善處理債務償還和在建項目后續融資問題，積極推進地方政府性債務管理制度建設，合理控制地方政府性債務水平。 繼續實施穩健的貨幣政策。把握好促進經濟增長、穩定物價和防范金融風險之間的平衡。一是健全宏觀審慎政策框架，發揮貨幣政策逆周期調節作用。二是促進金融資源優化配置。引導金融機構加大對經濟結構調整特別是“三農”、小微企業、戰略性新興產業等的金融支持，滿足重點在建續建項目資金需求。拓寬實體經濟融資渠道，降低實體經濟融資成本。促進資本市場穩定健康發展。三是守住不發生系統性和區域性金融風險底線。引導金融機構穩健經營，加強對局部和區域性風險以及金融機構表外業務風險的監管，提高金融支持經濟發展的可持續性。 2、對重要預測參數具體情況說明如下： 本次預測時主要從以下方面進行了研究：所在行業相關經濟要素及發展前景及優劣 廣東中廣信資產評估 更22頁 勢分析；內部管理制度、人力資源、核心技術、研發狀況、管理層構成等經營管理狀況； 近年企業資產、負債、權益、現金流量等資產財務狀況。預測結果如下： （1）寧波墨西科技主營產品的市場分析 寧波墨西科技主營產品為石墨烯粉末、漿料、功能助劑，以及相對應的石墨烯應用產品。 石墨烯材料在高端導電劑、鋰離子電池、超級電容器、橡膠/塑料添加劑、導電油 墨、特種涂料、透明導電薄膜、下一代芯片等領域市場前景廣闊。 ①高端導電劑 在二次電池，尤其是鋰離子二次電池中，導電劑對于降低電池內阻，改善電池充放電性能有著重要作用。特別對于動力鋰離子電池，為保持良好的大電流充放電性能和較長的使用壽命，對于導電劑提出了更高的要求。目前常用的導電劑有導電炭黑、導電石墨、SP-Li、碳納米管及氣相生長納米碳纖維（VGCF）等，相關信息列于表2-4中。 表2-4導電劑性能一覽表 2 -1 導電劑品名 形貌及尺寸 比表面積（m/g） 電導率（Scm） 納米顆粒 導電碳黑350G 770 - 平均粒徑40nm 納米顆粒 SP-Li 62 - 平均粒徑40nm 微米顆粒 導電石墨KS-6 20 - 平均粒徑3.4μm 一維納米纖維 4 碳納米管CNT 直徑5-20nm 1*10 長度5-20μm 一維納米纖維 4 碳納米纖維VGCF 直徑100-500nm 13-20 1*10 長度5-50μm 二維納米片 4 石墨烯 厚度0.5-3nm 2600（單層） 1*10 2 片層面積0.1-10000μm 與現有導電劑產品相比，石墨烯導電劑具有明顯的競爭優勢。更先，極高的電導率（與碳納米管相當）保證了石墨烯能夠實現電子的快速傳導。同時，石墨烯的二維層狀結構較顆粒狀或纖維狀結構更易于形成三維導電網絡，可有效降低導電滲流閾值，提高導電效率。其次，石墨烯優異的導熱性能便于充放電過程中電池內部的熱量傳導，可有效緩解電池局部過熱產生的安全風險。而其巨大的比表面積，又能保證充放電過程中活 廣東中廣信資產評估 更23頁 性材料與電解液間的充分浸潤。因此，石墨烯導電劑的性能有望超越碳納米管和VGCF等現有高端導電劑產品，在高性能二次電池，尤其是車用動力電池中的應用前景巨大。若按照石墨烯在高端導電添加劑產品中50%的市場份額以及￥3000元/千克的銷售價格計 算，短期內石墨烯導電添加劑的市場規模將達到5億元人民幣。需要指出的是，以電動 汽車為代表的高性能動力鋰離子電池對于高端導電劑的需求量將大幅超過傳統的便攜 式電子產品電池。而隨著新能源汽車產量的迅猛增長，市場對于高端導電添加劑產品的需求量也將呈現飛速提升的態勢。2009年車用鋰電池在整個鋰電池市場的占比僅為 1.6%，而韓國產業研究院預計這一數值在2015年將迅速增加至43%。預計5年后，以石墨烯為代表的高端導電添加劑的市場規模將會突破50億元。因此，這一產業是極具發展前景和市場空間的。 ②鋰離子電池和超級電容器 鉛酸電池具有技術成熟、價格較低等優點，但是存在嚴重鉛污染，將被更先進的產品替代。鎳氫電池具有可大電流快速充放電、耐過充過放、低溫性能好等優點，但能量密度較低使其不能用于純電動車。鋰離子電池能量密度大，循環壽命長，是目前在消費電子領域應用廣泛的電池，但是其功率密度還不夠大，電池滿充時間需要幾個小時，在純電動車領域的應用碰到了充電難題。超級電容器功率密度高而能量密度低，無法滿足續航要求，不能單獨用于電動車或其他儲能設。石墨烯鋰離子電池解決了“魚和熊掌不可兼得”的難題，同時滿足了能量密度和功率密度要求，開啟了儲能技術新紀元。 鋰離子電池主要由正極材料、負極材料、隔膜和電解液等構成。其中負極材料在鋰離子電池中的成本占比為15%-20%，是鋰電池的重要原材料之一。目前，全球鋰電池負 極材料仍然以天然石墨和人造石墨為主，2014年合計占比達85%左右 石墨是目前鋰離子電池為常用的負極材料，但其較低的容量和大電流下的快速容量衰減限制了其在動力鋰電池中的應用。與之相比，石墨烯負極材料因為獨特的結構而在比容量和倍率性能上具有顯著優勢（如下圖所示）。研究表明，在相同電流密度下， 石墨烯的可逆容量是人造石墨的2倍，并且表現出更為優異的循環性能和倍率性能。因 此，使用石墨烯作為負極，可使動力電池具有更高的能量密度和功率密度，意味著可使電動汽車跑得更快、更遠，市場潛力巨大。 廣東中廣信資產評估 更24頁 石墨烯負極材料結構示意圖及與石墨負極的性能比較圖 石墨烯鋰離石墨烯能夠大幅提升鋰離子電池性能，未來將在負極材料領域有廣闊的市場前景。根據IEK的預測，石墨烯作為負極材料應用在十分之一的鋰離子電池中，其 需求量在300噸以上。更重要的是一分鐘充電技術，鋰離子可在石墨烯表面和電極之間 快速大量穿梭運動的特性，開發出一種新型儲能設—石墨烯電池。它的功率密度是現有普通鋰電池的100倍（是超級電容的10倍）。 2014年，全球鋰電池負極材料總產量達7萬噸左右，主要集中于中國和日本，兩國 占據全球負極材料銷量的95%以上；2014年中國負極材料出貨5.16萬噸，同比增長31.9%。 產值為28.7億元，同比增長17.1%。全球新能源汽車的高速增長、4G時代來臨加快了鋰 電池在通訊/儲能領域的應用。未來3年，負極材料需求量的增長速度仍將保持在15%以 上。未來有1%的鋰離子電池由使用石墨烯負極材料的需求，那每年對于石墨烯的需求就在700噸以上。而且隨著電動汽車的迅猛發展，這一數字還將快速增長。 與鋰離子電池一樣，超級電容器也被視為新型儲能體系的一個重要發展方向。碳材料是超級電容器常用的電極材料，目前常用的碳材料包括活性炭、活性碳纖維、碳氣凝膠等。由于超級電容器屬于物理儲能，通過材料表面聚集電荷來儲存能量，因此電極材料的有效比表面積越大，所能儲存的能量越多。石墨烯是自然界比表面積的材料之一，單層石墨烯的比表面積達到2630m2/g。因此使用石墨烯作為超級電容器電極，其容量可達到使用活性炭電極超級電容器的6倍，大大提高了超級電容器與其它儲能器件 之間的競爭力。 超級電容可以廣泛應用于輔助峰值功率、用電源、存儲再生能量、替代電源等不同的應用場景，在工業控制、風光發電、交通工具、智能三表、電動工具、軍工等領域具有非常廣闊的發展前景。截至2013年，中國超級電容市場規模約為19.2億元，預計到2016年將超過33.8億元。隨著未來電動汽車的推廣，超級電容器的應用空間將更為巨大。 廣東中廣信資產評估 更25頁 超級電容將與鋰電池形成互補,共同推動新能源汽車發展。盡管目前存在鋰電池vs 超級電容的技術路線之爭,但是從技術上看,超級電容與鋰電池各有其性能特點,未來將 鋰電池與超級電容組合的技術將成為市場主流。兩者結合的模組產品將大大提升新能源汽車的性能,有利于進一步推動新能源汽車市場的發展。 石墨烯助力超級電容,性能有望大幅提升。以往超級電容能量密度低是其的瓶 頸所在,新技術采用單層石墨烯薄膜制電極,可以大大提高能量密度,保持電極的多孔 性特征。從目前看到技術進展看,有望提升能量密度甚至達到10倍以上。將可以大大改 變目前超級電容性能上的不足。 隨著超級電容器的逐步推廣，石墨烯作為其中的關鍵材料，也將面臨巨大的市場空間。 ③橡膠/塑料功能復合材料 將石墨烯添加到塑料、橡膠、涂料等基體中，可以大幅增強產品的性能，如強度、韌度、導電性及傳熱性等，這是石墨烯的產業化應用領域之一。目前橡膠中常用的補強劑為炭黑。全球炭黑約有70%用于輪胎制造，20%用于其它橡膠生產，其余10%用于 塑料添加劑、染料、印刷油墨等工業。2013年，全球炭黑產量從2012年的1128萬噸上升至1154萬噸，增長2.2%。2013年，中國炭黑產量增長率約為6.3%。2012年至2020年，炭黑需求預計將逐年增長3.9%，2020年或達到1545萬噸。 橡膠及塑料中使用石墨烯添加劑與傳統碳材料添加劑的效果對比圖 在橡膠和塑料中，高端產品市場所占比例約為5%左右，所采用的補強劑、增韌劑包括碳納米管、碳纖維及其它高性能碳材料。石墨烯材料具有超大的長厚比，并保持了石墨的基本導電性質和優良的潤滑、耐腐蝕、耐高溫特性。石墨烯特殊的結構形態，使其成為目前世界上硬、薄的特質，同時也具有很強的韌性、導電性、導熱性。使用石墨烯作為橡膠/塑料的特種添加劑，將具有特殊的功效，適用于高端領域。例如使用石 墨烯增強的聚碳酸酯和聚醚酰亞胺，可以具有更好的傳導性，表面更光滑，適用于電子工業如高品質計算機硬件。將石墨烯添加到塑料和樹脂（如聚甲基丙烯酸甲酯）中，可 廣東中廣信資產評估 更26頁 以使復合材料的強度較現有商品提高三倍以上，在高端市場領域前景廣闊。 ④透明導電薄膜 目前顯示器、觸摸屏、太陽能電池器件等的導體材料，主要是使用氧化銦錫（ITO）材料，但ITO材料的透光率僅為90%左右，且ITO材料的韌性相對較差，在折疊或拉伸時 可能會影響器件功能。石墨烯具有97%的透光率，導電性能超高，這兩種性質表明石墨 烯是一種性能優異的透明導電材料，適用于制作導電顯示、光學器件等。此外石墨烯具有高韌性，拉伸形變20%時仍不斷裂，適合于支撐可折疊、伸縮顯示器件。 智能移動終端目前已成為互聯網資源、移動網絡資源與環境交互資源的主要載體，同時隨著智能移動終端的進一步發展，其影響力將可媲美甚至超過收音機、電視機和互聯網（PC），成為人類歷史上更四個滲透廣泛、普及迅速、影響巨大、深入到人們社會 生活方方面面的終端產品。石墨烯的替代空間巨大。 ⑤下一代芯片 硅材料已經成為半導體產業的基礎原料，被廣泛用作集成電路的基質，有著“微電 子大廈的基石”之稱。目前硅基芯片的運行速度已經達到了GHz的級別，隨著技術的不斷進步，對于計算機運行速度的要求也不斷提高，然在室溫下硅基處理器的運行速度很難超過4-5GHz。 石墨烯擁有比硅更高的載流子遷移率（載流子在電場作用下運動速度快慢的量度），是一種性能優異的半導體材料，電子在石墨烯中的運行速度能夠達到光速的1/300，且 只會產生很少的熱量，因此使用石墨烯作為基質生產的處理器能達到1THz（即1000GHz）。 石墨烯很可能替代硅材料而成為半導體產業新的基礎材料。石墨烯如果替代十分之一的晶硅制成高端集成電路，市場容量至少在5000億元以上。 ⑥與被滲透市場中成熟產品競爭 通過市場分析可以看出，石墨烯可拓展的領域非常廣泛，將帶來一場科技時代的革命。使用石墨烯替代高端導電劑、鋰電池和超級電容器的電極材料、橡膠/塑料添加劑、透明導電材料ITO、芯片的硅材料等，其性能優勢非常顯著，限制石墨烯向已有成熟市場滲透的主要障礙在于成本，因此以下將從性價比角度分析石墨烯的市場競爭力。 1)鋰離子電池中常用的導電劑為SP—Li，目前市場售價為60-80元/千克，高端導電劑碳納米管售價約為2000-3000元/千克，寧波墨西科技石墨烯惠售價在1000元/千克。由于石墨烯性能優于碳納米管，而售價遠低于碳納米管，因此性價比優勢明顯。 與SP-Li相比，盡管石墨烯售價為其10倍，但由于石墨烯比表面積大，分散性能好， 廣東中廣信資產評估 更27頁 在實際應用中，石墨烯用量僅為SP-Li的1/5—1/10，兩者成本相當，此外實驗發現，使用含石墨烯的多種導電劑混合使用，進一步減少石墨烯的用量，既經濟又高效，效果。 2)在功能復合材料領域，碳納米管、碳纖維常作為特種橡膠/塑料的補強劑、增韌劑，本生產的石墨烯成本低于碳納米管和碳纖維。 3)ITO為目前商品化的透明導電材料，國內粉體材料價格為5000-8000元/千克，是寧波墨西科技石墨烯的5倍以上。采用石墨烯替代ITO，在顯示器件、太陽能器件等方面性價比優勢突出。 4)作為高附加值的下一代芯片，性能是重要的，市場和客戶對石墨烯的成本不敏感。 從以上分析來看，石墨烯在上述四大領域的性價比優勢顯著，解決了石墨烯規模化制技術，就等于贏得上述近萬億的市場統治局面。 （2）寧波墨西科技主要產品介紹 名稱 產品簡介 石墨烯材料產品--漿料系列 本品是一款針對水性體系應用而開發的通用型石墨烯水性漿料產品，其所含石墨烯具有厚度 精制石墨烯漿料 薄、導電/導熱性能優異、力學性能優良等優勢，同時兼具的分散性能，可在多種不同水 （GS-1） 性基體中實現均勻分散。本品可廣泛應用于鋰電池、超級電容器、水性功能涂料、復合材料、 導熱/散熱材料等領域。 本品是一款應用于鋰離子電池和超級電容器的鋁箔集流體涂層改性的專用導電漿料，可在集流 涂層鋁箔專用石墨 體表面形成超薄導電涂層，降低界面電阻，并提高活性材料附著力，從而提升電池倍率性能和 烯導電漿料（G4F） 循環壽命。 本品為專業針對各種水性涂料體系應用的新型功能助劑，具有粘度低、易分散、高導電\導熱 水性涂料專用石墨 等特性，可明顯改善涂層與基底的結合強度，提高涂層致密度，并有助于提高涂層導電\導熱 烯功能助劑（GSWC） 性能、抗沖擊、耐磨性及防腐性能。 水性鋰電池專用石 本品是一款以石墨烯為核心成分，專業針對水性鋰電池工藝開發的高性能導電添加劑。利用石 墨烯導電漿料 墨烯的優異導電性和柔性薄皮結構，可在極片中形成高效三維導電網絡，降低極片電阻率，提 （GS4B） 高電池倍率性能和循環壽命。同時還可有效增強極片壓實，從而提高電池能量密度。 本品是一款針對鋰離子電池電極材料（磷酸鐵鋰正極材料、硅碳復合負極材料等）開發的新型 電池材料專用石墨 導電添加劑。通過在電極材料制過程中添加該產品，可顯著提高電極材料導電性，并緩解充 烯導電漿料（GS4BM） 放電過程中的體積效應，從而提升電極材料的克容量發揮、倍率性能及循環穩定性。 本品為通用型石墨烯粉末在有機溶劑中配制而成的分散液，可廣泛應用于各領域。使用本分散 石墨烯有機分散液 液可保證石墨烯在各種基體中的良好分散性，確保產品發揮性能。可根據客戶的特定要求， （GSOS） 定制各種有機溶劑的石墨烯分散液。 廣東中廣信資產評估 更28頁 本產品是一款以石墨烯為核心成分，N-甲基呲咯烷酮（NMP）為分散介質的導電液，該款導電 液是專業針對鋰電池工藝開發的高性能油性導電添加劑。通過在電極材料勻漿過程中添加該產 電池用石墨烯油性 品，利用石墨烯的優異導電性和柔性薄片結構，可在極片中形成高效三維導電網絡，降低極片 分散液（GNMP） 電阻率，提高電池倍率性能和循環壽命。同時還可以有效增強極片壓實，從而提高電池能量密 度。 石墨烯材料產品--粉末系列 本品是一款兼具有高導電、高導熱和優良力學性能的通用型石墨烯粉末。該產品通過石墨烯與 高分子（聚乙烯吡咯烷酮，PVP）的復合技術，有效抑制了石墨烯的二次堆疊，并使其具在 通用型石墨烯粉末 各種極性溶劑和高分子基體材料中的優良分散性能，解決了石墨烯材料在實際應用中揚塵和易 （GP-1） 團聚的難題，可滿足在塑料\橡膠、涂料\油墨、復合材料以及導熱\散熱材料等不同領域得到 廣泛應用。 本品是一款專業針對高性能電池開發的新型導電添加劑，具有優異的導電\導熱性能和良好的 電池用石墨烯粉末 分散性能，可顯著降低極片電阻，提高電池倍率性能和循環壽命。同時還可有效增強極片壓實， （GP4B） 提高電池能量密度。可廣泛應用于鋰離子電池、鋰一次電池、鎳氫、鎳鎘電池、鉛酸電池、 超級電容器和鋅錳堿性電池等電化學儲能體系中。 石墨烯應用產品 本產品是一款在鋁箔表面均勻涂覆石墨烯涂層的新型集流體，利用石墨烯優異的導電性和二維 片層結構，在集流體表面形成導電性能的超薄涂層（厚度小于1μm），可顯著降低界面電 石墨烯涂層鋁箔集 阻，同時提高活性材料附著力，從而大幅提升電池倍率性能和循環壽命。其綜合性能優于應用 流體（GC-foil） 普通炭黑及石墨改性的涂層鋁箔，可以代替傳統鋁箔和腐蝕鋁箔在鋰離子電池和超級電容器中 廣泛使用。 本品為采用石墨烯材料、環保型樹脂和溶劑配置而成的低阻值、高附著力、表觀潤滑的新型高 性能絲網印刷碳系導電油墨產品。該油墨性能穩定、無沉降、無結皮現象。具有導電性能優異、 石墨烯導電油墨 印刷適性優異、固化條件溫和、印刷圖案質量輕、成本低等優點，可用于手機按鍵薄膜線路、 （G-ink） 各種家用電器按鍵線路等產品。該油墨還能與銀油墨混合使用，有望應用于射頻天線、智能包 裝等領域。 本產品是以石墨烯為主要散熱顏料，添加水性樹脂及各種功能助劑配制而成的一款散熱性能優 石墨烯散熱涂料 異，同時具有高附著力和耐腐蝕性的石墨烯水性散熱涂料。利用石墨烯優異的熱傳導性，可將 （GC-01） 基材的熱量進行快速與均勻的擴散；同時石墨烯散熱涂層形成鱗片結構，能有效提高散熱面積 和散熱效率，大幅度降低產品溫度。 本品為由石墨烯、環保氟樹脂、環保助劑及水配制而成，具有低粘度、高導熱、高防腐、高耐 石墨烯增強特氟龍 磨等特性的新型環保特氟龍涂料產品。利用石墨烯的優異性能，使特氟龍涂料在原有特性基礎 不粘涂料（GC-02） 上，在耐磨性、導熱性和防腐性等方面得到進一步提升，是一款在不粘涂料領域具有突破性進 展的新產品。同時該產品在鋁幕墻涂料及家電涂料行業也具有巨大應用前景。 本產品是使用石墨烯材料、鋅、鋁和鉻鹽等組成的特殊水性無機防腐產品。產品具薄層高防 腐性﹑高耐熱性﹑高穩定性﹑良好的滲透性﹑無氫脆性等特點，是替代電鍍﹑熱鍍等表面處理 石墨烯改性達克羅 的新產品，可廣泛應用于汽車零部件、高鐵、家電、軍工、通訊設、航空航天、光電、風電 涂料（GC-03） 及電子元件精密零部件等領域，也可應用于高精端行業，如高端機械、特殊高低溫材料部件等 領域。 本產品是使用石墨烯材料﹑鋅﹑鋁和硅酸鹽等構成的特殊水性無機環保防腐產品。本涂料涂層 符合行業環保無鉻要求，具有薄層高防腐性﹑高附著力﹑高耐熱性﹑良好的滲透性﹑無氫脆等 石墨烯改性水性無 特點，是達克羅涂料的更新換代產品，可替代電鍍﹑熱鍍等表面處理，廣泛應用于汽車行業﹑ 鉻鋅鋁涂料（GC-04） 高鐵﹑航空航天﹑通訊設﹑光電風電﹑軍工﹑家電及電子元件精密件零部件等領域；此外， 也可應用于高精端行業，如高端機械﹑特殊高低溫材料部件等領域。 廣東中廣信資產評估 更29頁 （3）委估技術產品收入預測 1、測算未來六年年收入情況 未來6年預 產品分 項目批 細分產品 項目支持 歸口單位 合作客戶 期產品銷售額 類 準時間 （億） 年產1000噸石墨烯 發改 生產線噸） 石墨烯 石墨烯漿料/ 基于石墨烯電極的超 寧波市科 寧波南車新能源科技有 原料 石墨烯粉體 2013.1 3.3 級電容器研制 技局 限 浙江省發 同期申報的下游單位為 動力鋰電池 2013.9 2.1 改委 吉利汽車 石墨烯導電 寧波市科 石墨烯導電油墨 中科院寧波材料所 2014.7 0.4 油墨 技局 寧波升譜光電半導體有 石墨烯散熱 LED用石墨烯散熱涂 寧波市科 限 2014.6 0.7 涂料 涂料 料研發及應用 技局 中科院寧波材料所 石墨烯電磁 石墨烯電磁屏蔽涂層 寧波市科 中國兵器工業集團更53 2014.7 0.4 屏蔽涂料 研發及應用 技局 所 寧波康大美術用品有限 石墨烯涂層 石墨烯涂層膠與新型 寧波市科 2014.7 1.3 膠 油畫布的研發及應用 技局 中科院寧波材料所 高分子 浙江泰先新材料股份有 石墨烯強韌化碳纖維 石墨烯強韌 寧波市科 限 及復合材料全流程關 2014.8 0.3 化復合材料 技局 鍵技術 中科院寧波材料所 石墨烯導熱 慈溪市科 寧波墨西新材料有限公 導熱膜 石墨烯導熱膜 2013.1 1 膜 技局 司 產品類一：石墨烯漿料和粉體。該產品獲得了發改委、浙江省科技廳、寧波市重大專項三項科技項目支持。在實際建設過程中，本依托該科技項目支持，于2013年12月建成設計年產能300噸的石墨烯生產線，屬全球更條規模制石墨烯生產線年發展過程中，本產能將進一步發展到千噸級，按100萬/噸計算，產值可達 到3億元。 在推廣過程中，本先期將石墨烯原料應用于鋰電池，并與下游用戶形成了很好的合作關系。具體為獲得浙江省科技廳支持的動力鋰電池項目開發支持，與下游吉利汽車形成產品開發的產業鏈，并獲批2013年石墨烯應用研究院及浙江省重點企業研究院。 按項目申報文件，2016年底預期銷售量可達到50噸，銷售額達到5000萬元。按照大力發展新能源汽車的趨勢，未來六年內在全國范圍內可形成超過2億銷售額。2015年初，財政部就公布了《關于對電池涂料征收消費稅的通知》，表明自2015年2月1日起對電池、涂料征收進口環節消費稅，對鋰電池和太陽能電池等免征消費稅。鋰離子電池作為電動 廣東中廣信資產評估 更30頁 車的主要部件，迎來了免收新消費稅的利好。而到了二月份，科技部發布了《重點研發計劃新能源汽車重點專項實施方案（征求意見稿）》，要求轎車動力電池的單體比能量2015年底達到200瓦時/公斤，比2010年提高一倍；2020年達到300瓦時/公斤，總體水平保持在國際前三名以內。以上這些政策倒逼新能源汽車采用新技術的鋰電池提升其汽車產品的競爭力。因此我們樂觀估計到了2020年可以在新能源汽車領域實現保守估計2億元銷售額。 在實際推廣過程中，本先期將石墨烯原料應用于超級電容器，與寧波南車新能源技術合作，開發高比能量超級電容器，合作申請科技項目，獲2013年寧波市石墨烯重大專項支持。按項目申報文件，預計2020年，寧波南車新能源技術超級電容器銷售額45億，石墨烯作為原材料，市場額將累計達到3億元。 產品類二：石墨烯改性高分子材料。在應用推廣過程中，本將石墨烯應用于碳纖維復合材料、導電塑料、導熱塑料等。前期本與浙江泰先新材料股份合作，開發石墨烯強韌化碳纖維及復合材料，與寧波康大美術用品合作，開發石墨烯涂層膠與新型油畫布，該項目均獲2014年寧波市石墨烯重大專項支持。預計2020年，浙江泰先新材料股份限產值10億，按5%產品采用石墨烯作為原材料，市場額將累計達到5000萬元。按項目申報文件，石墨烯涂層膠銷售額將達到4億元，分攤到 寧波墨西科技將貢獻8000萬元以上。浙江省是全國的塑料之都，市場巨大，年產值達到近萬億，石墨烯作為功能材料，預計未來6年累計銷售額可超過1.59億元。 產品類三：石墨烯改性涂料。在前期推廣過程中，我司已開發了石墨烯導電油墨、石墨烯電磁屏蔽涂料、石墨烯散熱涂料。以上產品均獲得了寧波市石墨烯重大專項支持，合作單位分別為中科院寧波材料所、中國兵器工業集團53所、寧波升譜光電半導體，按照項目申報合同，預期產品銷售額分別為0萬，7300萬及4300萬，預計未來6年累計銷售額可超過1.53億元。 產品類四：石墨烯導熱膜。在前期推廣應用中，我司開發了不同品類的石墨烯導熱膜材料。石墨烯導熱膜可以通過在減輕器件重量的情況下提供更加優異的導熱散熱性 能，有效解決電子設的熱設計難題。石墨烯散熱片可以大量應用于通訊工業、醫療設、筆記本、手機、內存條，LED 基板等散熱等。石墨烯導熱膜產品獲得了以寧波墨西新材料為主體申請的產業技術創新及成果產業化科技項目支持，按照項目申報合同，預期產品銷售額為1億。但是由于2015年3月初，重慶墨希科技與嘉樂派科技聯合發布了全球更批量產石墨烯手機，更批數量為3萬部，此舉也揭開了石墨 廣東中廣信資產評估 更31頁 烯產業化應用的序幕。此事件報道對于石墨烯的實際應用起到了立竿見影的宣傳效果，并引起了業界的強烈反響，在網絡上各種微博、論壇、微信廣為流傳和積極評價，分散機石墨烯作為一種新型材料的開發應用已深入人心。作為與之相關的石墨烯導熱膜產能預期需要進一步調整并進行擴大。按照原任務項目生產規模為年產石墨烯導熱膜16萬平方米，銷售收入估算，按現有市場承受能力價格，初步定為80元/平方米，那么根據市場需求 這個產能還需要增加甚至翻番，實現年產石墨烯導熱膜78萬平方米，那么年實現銷售收入1.05億人民幣，實現銷售毛利潤在50%左右。 根據上述寧波墨西科技與相關合作企業針對石墨烯應用的研究進展、以及發展規劃和經營計劃，經過綜合分析做出項目未來6年的盈利預測如下： 項目未來6年的盈利預測匯總表：（單位：萬元） 序號 項目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 1 銷售收入 4,265 7,837 12,210 19,140 31,019 54,408 2 銷售成本 1,639 3,128 5,251 8,017 11,777 19,566 3 利潤總額 866 2,178 3,716 6,474 11,978 26,134 4 凈利潤 649 1,633 2,787 4,856 8,983 19,601 5 毛利率 61.56% 60.08% 56.99% 58.12% 62.03% 64.04% 6 凈利率 15.22% 20.84% 22.83% 25.37% 28.96% 36.02% B、未來十五年的產品收入預測 根據宏觀政策、目前所處的石墨烯行業發展前景、市場情況，結合企業的發展規劃和經營計劃、優劣勢和風險、人力資源、核心技術、研發狀況等，在正常經營管理前提下，以企業未來的發展前景及潛力等為基礎，經過綜合分析作出預測，結果如下： 金額單位：萬元 項目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 營業收入 4,265 7,837 12,210 19,140 31,019 54,408 87,053 139,285 增長率 84% 56% 57% 62% 75% 60% 60% 項目